资 源 简 介
在实际运作中, 基金经理的报酬一般是基金组合收益及基准收益之差的线性函数。另外, 越来越多的研究发现, 基金经理对某只基金的管理权的变更
对基金的近期业绩较为敏感。如果指数基金经理的组合风险与收益均值的变化偏离基准组合的变化模式较多, 则基金经理往往容易失去对基金的管理
权。所以, 为了避免被撤销对基金的管理权, 基金经理往往尽量避免使组合收益偏离指数基准收益过多。因此, 在投资决策时, 一般也会按照线性偏差构
造投资组合。此时, 基金经理的目标函数即: 选取一个合适的权重矢量, 使跟踪误差最小化。显然, 线性方法比二次跟踪误差最小化函数能更
